科技行业调研：技术创新驱动发展，会带来竞争格局变化？

摘要： 科技行业调研：技术创新驱动发展 或将带来竞争格局变化...

最近我们频繁考察科技行业的相关领域，涵盖了日常用品制造、电力驱动汽车、自动驾驶技术、以及电力控制芯片等具体行业。

从宏观科技领域的发展态势分析，我们依然能够明确感知到技术革新为产业与企业孕育的潜在发展契机。技术革新涵盖根本性及尖端性技术突破，同时涉及实际应用与产品层面的改进。这种变革既在新能源汽车、自动驾驶等新兴领域中有所显示，也在消费电子、电力半导体等更为成熟的行业里得到印证。

消费电子领域里，运动相机、全景相机等产品的需求急剧上升，为智能手机相关产业创造了显著的增量机会。这种需求的激增主要源于产品技术的快速发展。预计这种势头将在今年下半年以及明年继续发展。

在手机制造环节里，图像感应设备、长焦镜头组件、超声波身份验证装置等配件均获得了新的产品或技术突破，这些应用即便在手机整体市场趋于平稳时，依然存在显著的发展空间。

其次，新能源汽车产业目前正经历一个高速发展的时期。众多新能源制造商，涵盖各大知名企业以及新兴品牌，在今年第三季度观察到，凭借出色的车辆设计所激发的市场需求显著提升，例如蔚来汽车推出的L90和ES8等车型。我们相信，卓越的产品规划能够引发短期的市场供不应求现象，这一阶段将推动新能源企业的经营状况与市场估值同步增长，从而产生较高的投资收益。

智驾领域目前正经历技术飞速发展，标准技术路线尚未完全确定。在技术实施和产品实现方面，行业内参与者仍将获得显著的增长机会。今年，国产地平线的智驾芯片在汽车制造商中实现广泛部署和应用，与此同时，以地平线芯片为核心的智驾Tier 1企业也相应取得显著进步。后续的高阶智驾方案潜在的落地机会则有望打开更大的成长空间。

新兴的电动交通工具和自动驾驶技术催生的相关机器人产业，涵盖了各种除草设备、无人配送车辆以及人形智能体等，这些细分市场均具备广阔的发展前景。

最终，在电力电子器件制造领域中，人们主观意识到老式的周期性起伏现象近来有所缓和。部分企业观察到，在上一个行业周期低迷阶段结束后，产业仍处在低谷但状态稳固。另一些企业则察觉到，部分商品在特定细分市场中显现出价格上涨的迹象。所以，业内机构的经营状况表现出不一致性。

最终，功率半导体领域的自主替换潜力依然可观，行业新增生产能力已基本饱和，市场竞争态势较之前更为平稳，没有出现竞争白热化程度不断加剧的现象。

投资意见：我们再次强调对豪威集团（603501.CH）、丘钛科技（1478.HK）、蔚来汽车（9866.HK/NIO.US）等企业的看好，这些公司是各自领域内我们密切关注的核心对象。此外，我们再次确认零跑汽车（9863.HK）、舜宇光学（2382.HK）、地平线机器人（9660.HK）、扬杰科技（300373.CH）等获得“买入”建议，这些公司都处于行业领先位置。我们建议投资人留意英恒科技（1760.HK）、赛晶科技（580.HK）、知行科技（1274.HK）、佑驾创新（2431.HK）、闻泰科技（600745.CH）新洁能（605111.CH）、华润微（688396.CH）等公司，这些企业具备未来发展的潜力。

投资风险在于，全球层面，涵盖国内与海外，政策存在变动且不稳定；新能源汽车以及智能手机等消费电子领域，市场需求扩张未达预期；行业竞争日趋激烈，导致参与者盈利能力减弱；半导体周期向上动力不够，或者面临下行压力；辅助驾驶技术革新与实际应用推进缓慢；资本市场风险承受能力出现变化，进而对行业及企业价值评估构成支撑不足。