做个回测 探究历史收益究竟如何？

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近期我撰写文章，向读者介绍了我的最新基金投资方法。主要采用简化的定期定额投资方式，选择投资沪深300指数基金、标普500指数基金以及黄金指数基金。随后，有朋友咨询，这个投资组合的预期回报率大约是多少？是否进行过历史数据检验？

针对这位朋友的疑问，我特意将这三只基金整合成一个投资组合，并进行了模拟检验，现在就展示具体成效，请参考后面提供的图像内容。

可以观察到，从2016年12月2日，至2025年3月13日，该组合的获利达到了102.8%。换算成年化收益率，这个数值超过了10%。而在差不多十年的时间里，沪深300指数的回报率仅为10.84%。大家觉得连续十年，每年获取10%的收益表现如何？

这里有一份我搜集到的资料，时间截至2025年1月。在公募基金领域，工作满十年并且每年收益稳定在百分之十以上的优秀管理人，也就是我们常说的“双十”基金经理，目前总共才有53人。而放眼整个市场，公募基金经理的数量接近四千名，因此他们所占的比例仅为百分之一点三四。

这部分是职业操盘手的盈利情况，其余的散户获得的回报通常更低一些。因此，大家需要明白这样的收益水平其实已经相当理想了。

接着大家再观察一下这张图片，它展示了组合最严重的亏损幅度。在过去的十年期间，最大亏损达到了百分之十七点八九。对于这个亏损程度，各位清楚吗？需要了解的是，即便是在前两年，沪深300指数的跌幅也超过了百分之四十，而医药板块和恒生互联指数更是跌去了百分之七十。

因此对于仅18%的峰值亏损，人们应当明白，这已经相当小了。重要的是还能获得超过10%的年度收益。许多擅长双十策略的操盘手，其最大亏损达到30-40%的情况十分常见。

审视这个投资组合的历史表现，确实十分出色。值得注意的是这个组合构造得相当简洁，仅包含三只指数基金，并且资产配置分散，运行稳定。因此我计划未来持续采用这种投资方法进行基金定投。

回顾这段时间的回顾、思索和归纳，我得出一个新认识：被动的策略胜过主动的打法，简明的思路压倒繁杂的考量。我们许多人耗费了多年的光阴才领悟到，指数基金采用被动方式比主动基金更值得信赖，人们不再盲目崇拜耀眼的基金经理。现在我也希望各位不要再把大量精力投入到艰深难懂的投资领域，事物本就遵循至简之道，其实只要从事简单的投资，就能超越众多专业操盘手。伯克希尔哈撒韦公司创始人沃伦·巴菲特的投资挑战，就是选择投资标普500指数基金，并且战胜了众多专业的对冲基金管理者，这个实例同样印证了某个道理。

今后我仍将把个人的定投实战情况发布在新浪微博上，若有兴趣的可以持续关注。