摘要：
在新能源汽车的下半场，一场关于技术路线、商业模式和企业命运的大洗牌正在上演。9月1日，两个数字让整个汽车圈为之一震：蔚来8月销量31305台，理想28529台。... 新能源汽车发展进入后半程，围绕技术方向、经营方式及公司前景，正经历一场深刻的变革与重组。
九月一日，两项数据使汽车产业震惊不已：蔚来八月份销售三万一千三百零五台，理想销售二万八千五百二十九台。这是蔚来自二零二二年十一月起，首次在单月销量上超越理想。
更让人惊讶的是，这个转变非常快，也非常彻底。一年前，理想还是新兴品牌里的顶尖存在，李想的增程方案被当作典范，李斌又被网友戏称为“最不走运的人”。现在情况完全不同了，命运开始偏向另一方。
01 增程神话的破灭
理想汽车的成功，曾经被视为中国新能源汽车的一个商业奇迹。
凭借对家用大型SUV的精确市场锁定，以及与众不同的增程技术选择，理想在竞争激烈的领域中开辟了自身道路。其“冰箱、彩电、大沙发”的特色配置方案，直击中国家庭用户的实际需求，促使理想于2023年率先达成盈利目标，跻身新势力品牌中的领先行列。
但成功往往蕴含着失败的种子。
当追求完美驾驶体验的驾驶者置身于高速公路上的休息场所，与电动车的驾驶者争夺充电设备之际，增程式动力的内在矛盾便昭然若揭。按照设计，采用增程技术的车辆应当借助燃油来克服里程方面的顾虑，然而在实际情况中，驾驶者宁愿花费时间等候充电，也不愿去加油——充电的费用大约只有加油费用的一半。
以理想L8为例，500公里高速旅程，充电开销大约147元，相比之下加油要花320元。这么大的价格差别，增程器就由有利条件变成了麻烦事，从吸引人的地方变成了让人烦恼的焦点。
更加糟糕的是，增程技术的进入壁垒相对较低。当零跑、问界等对手纷纷推出配置相近、售价更低的车型时，理想汽车原有的竞争优势很快就被削弱。零跑汽车8月份交付了57066台车辆，连续6个月在新势力销量中排名第一，其取得成功的秘诀在于：效仿理想汽车的配置方案，却舍弃了其增程动力系统。
02 纯电转型的代价
意识到危机的李想，决定押注纯电转型。但这条路走得并不顺畅。
理想MEGA遭遇了失败，这款寄托了理想纯电愿景的MPV，由于造型过于大胆，未能得到市场认可，至今仍是李想感到遗憾的事情。
随后是理想i8引发的讨论。这款标志着理想品牌全面转向电动化的车型，自面市以来就伴随着诸多非议：起步价三十二万元被认为过贵，Pro版本连冷藏设备都不配备遭到车主批评，而它正式发售后的二十四小时里，预约成交的比例仅仅达到了百分之十。
李想感到更加尴尬的是，i8在面市七天后被迫修改了内部设置——这种听从建议的做法在理想的发展过程中非常少见，也间接暴露了企业向纯电动领域发展时的困惑。
乐道L90的表现大相径庭。它同样瞄准七座SUV市场，起售价为17.98万元，以此匹敌i8，价格低廉了十五万元。尤为重要的是，L90的每一个版本都配备了“冰箱彩电大沙发”，完全体现了理想品牌过去的产品思路。
市场用行动表明态度：L90发售当天购买系统不堪重负，第一个月订单就超过一万；但i8目前还处在发展初期困难重重。
03 蔚来的涅槃重生
理想意味着不断否定自我却难以辨明方向，蔚来却是在坚定信念下寻得路径。
曾经有人质疑换电模式并非真实需求，但李斌依然决心不变。到2025年为止，蔚来已经设立了3239个换电设施、2757个快速充电站，形成了全球规模最大的换电系统。如今，普通纯电动车的行驶里程普遍超过600公里，快速充电只需18分钟，因此蔚来的换电服务反而变得非常抢手。
蔚来如今策略发生显著变化。过去地位超然的企业，现在注重提升产品经济性。乐道系列问世，为其开拓低端市场创造了条件。新款ES8售价较老款降低八万元，体现了李斌以生存为优先的实用理念。
这种变化带来的作用非常迅速明显。在八月份，乐道品牌送出了16434部车辆，这一数量占据了蔚来整体销售额的52.4%。与此同时，蔚来的股票价格在一个月时间里增长了33%，再次达到了千亿市值的级别。
04 技术路线的大分化
这场你来我往的竞争之中，反映出整个新能源汽车产业技术发展方向的重大分歧。
统计资料表明，2025年上半年纯电动汽车的扩张速度为46.2%，而增程式汽车的增速只有16.5%。到了7月份，纯电动汽车的销量为73.6万辆，同比提升了44.8%；但增程式汽车的销量仅10.9万辆，并且出现了6.2%的下降。
科技发展是首要的驱动力。800V高电压快速充电技术迅速推广，电池价格显著降低，“燃油车与电动车价格相当”乃至“电动车比燃油车更划算”变成普遍现象。当纯电动汽车在价格、性能、感受等方面完全赶超或优于增程式汽车时，增程式技术的作用确实有必要重新评估。
李斌的看法或许准确，增程式三排座SUV的鼎盛时期正在消逝，纯电动三排座SUV的鼎盛时期则即将到来。
05 企业基因的较量
从更深层角度审视，理想汽车与蔚来的这场对决，实际上是两种公司内在特质的交锋。
最优秀的基因追求极致效能。李想擅长在既定规范内实现最大化，无论是增程方案，还是“冰箱彩电大沙发”的装备思路，都体现这种特质。然而，一旦外部条件出现剧烈波动，这种基因就可能变成负担。
蔚来的核心动力源自开拓精神。李斌习惯于在未知领域中发掘可能，无论是换电方案还是服务架构都体现了这一点。尽管探索过程中的代价会比较大，可一旦成功，其构建的壁垒也会更加稳固。
新能源汽车发展到现阶段，技术革新步伐加快，消费者偏好呈现多样化，蔚来凭借自身特点逐渐展现竞争力，理想的效率优势反而成了其调整方向的阻碍。
06 结语
从“最为落魄的男子”转变为“后来居强者”，李斌耗费了六载光阴来阐释恒心的重要意义。从市场典范沦为发展停滞，李想也仅经历了一年就感受了时运的变幻莫测。
这场对决还远未到终局。理想拥有高达千亿的资金储备，技术底蕴丰厚，具备逆转局面的可能。蔚来目前虽占据上风，但若想在第四季度实现盈利，仍需经受更多市场考验。
但是能够明确的是，在电动汽车这一快速变化的领域中，没有永恒的霸主，只有持续的变化。生存下来，不仅是自然界的规律，也是商业世界的准则。
在新能源的下半场，所有玩家都需要重新证明自己。
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